Küresel piyasalarda risk iştahı hafiflediği bir hafta geride kaldı; gözler şimdi ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ve ADP istihdam raporunda. Fed Başkanı Jerome Powell’ın Jackson Hole konuşmasındaki güvercin mesajları son haftaya pozitif bir başlangıç yaptırsa da yatırımcılar, belirsizliklerin ve jeopolitik gelişmelerin etkisini sürdürdüğünü görüyor. Trump’ın Lisa Cook’u görevden alma girişimi de gündemin yeniden odak noktalarından biri oldu.

Trump, Cook’un bir veya daha fazla mortgage sözleşmesinde yanlış beyanlarda bulunmuş olabileceğine dair yeterli gerekçe olduğunu öne sürerek görevden alınmasını savundu. Cook ise yasal yollardan hakkını savunacağını belirtti ve Washington’daki federal bölge mahkemesinde davayı açtı. İlk duruşmada, görevden alınmanın geçici olarak durdurulmasına ilişkin karar çıkmadı. Analistler, konunun yatırımcıların dikkatinde olduğunu ve iki farklı görüşün öne çıktığını belirtiyor: Bir yanda Trump’ın iddialarını Fed’e baskı aracı olarak görenler, diğer yanda herhangi bir usulsüzlük olduğunda görevden almanın yerinde olduğuna inananlar.

Gelecek dönemde Fed başkanlığı için aday tartışmaları da hızlandı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in, Fed başkanlığı için 11 güçlü aday olduğunu söylemesi ve İşçi Bayramı’ndan sonra mülakatların başlayacağını belirtmesi gündemi şekillendiriyor. Gölge Fed tartışmasının piyasalardaki risk iştahını nasıl etkileyeceği ise merak konusunu koruyor.

Fed’in politika yoluna ilişkin belirsizlikler Powell’ın açıklamalarıyla bir miktar azalsa da para piyasalarındaki fiyatlamalar, eylül ayında 25 baz puanlık bir indirim ihtimalinin yaklaşık yüzde 86 seviyesinde olduğunu gösteriyor.

Öte yandan, önümüzdeki hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verileri, yatırımcıların Fed’in gelecekteki adımlarına yön verecek ipuçlarını aramasına yol açacak. Koruma odaklı politika söylemleri sürerken, büyümeye yönelik endişeler azalıyor ve ikinci çeyrek verileri ekonominin gücünü göstermeye devam ediyor.

ABD ekonomisine dair son veriler, büyümeyi destekleyen göstergelerle geldi. İkinci çeyrekte GSYH yıllıklandırılmış bazda yüzde 3,3 arttı; geçen ay yayımlanan öncü veride yüzde 3 büyüme öngörülmüştü. İlk çeyrek ise yüzde 0,5 daralmıştı. Kişisel tüketim harcamaları Temmuz’da yüzde 0,5 artarken, çekirdek PCE enflasyon göstergesi yıllık bazda yüzde 2,9 ile son 5 ayın en hızlı artışını kaydetti. Ticaret açığı Temmuz’da yüzde 22,1 artarak 103,6 milyar dolara çıktı.

Tüketici güveni de hafif geriledi ve Michigan Üniversitesi’nin ölçümüne göre Ağustos’ta güven endeksi 58,2 oldu. Nvidia’nın ikinci çeyrek sonuçları ise dikkat çekti: Gelir yıllık bazda yüzde 56 artışla 46,7 milyar dolar olurken, veri merkezlerinden elde edilen gelir de güçlü kaldı. Ancak piyasa değeri açısından Nvidia’nın hisseleri haftalık bazda geriledi.

 ABD tahvil piyasasında hafta genelinde alıcılı bir seyir izlendi ve 10 yıllık getiriler yaklaşık yüzde 4,23 seviyesinde haftayı kapattı. Emtiada altın, ons fiyatı faiz indirme beklentileriyle yaklaşık yüzde 2,2 artışla 3.448 dolar seviyesine çıktı. Gümüş ve Brent petrol de haftayı yükselişlerle tamamladı. Dolar endeksi ise haftayı hafif bir artışla 97,8’den kapattı.

New York borsasında ise hafta genelinde satış baskısı belirginleşti: S&P 500 yaklaşık yüzde 0,1, Nasdaq yaklaşık yüzde 0,35 ve Dow Jones yaklaşık yüzde 0,19 geriledi. Nvidia ise haftayı yaklaşık yüzde 2,1 düşüşle tamamladı.

Takvimde yeni hafta için bakış açısı şu başlıkları içeriyor: Salı S&P Global ve ISM imalat PMI’leri, çarşamba Fed Beige Book raporu, üretici siparişleri ve dayanıklı tüketim malı siparişleri, Perşembe ADP istihdam raporu, dış ticaret dengesi ve işsizlik başvuruları; Cuma ise tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri olacak. Not olarak, New York borsası İşçi Bayramı nedeniyle pazartesi işlem görmeyecek.

Avrupa tarafında ise ECB’nin para politikası toplantısının tutanakları ve Lagarde’ın konuşması yakından izleniyor. Tutanaklar, enflasyon hedefi olan yüzde 2’ye ulaşmış olsa da küresel ticaret ve jeopolitik risklerin görünüm üzerinde baskı kurduğunu gösteriyor. Ayrıca AB, savunmaya yönelik yeni bir mali kaynağa talep konusunda kayda değer adımlar atıyor.

Bölgede Fransa’da hükümetin güven oylaması yaklaşırken, Almanya’da güven endeksleri ve enflasyona dair veriler piyasaların odak noktaları arasında. Avrupa’da enflasyon ve işsizlik verileri çerçevesinde Lagarde’ın konuşmasıyla birlikte volatilite artabilir.

Asya’da, Trump’ın Çin’e yönelik açıklamaları ticaret dinamiklerini yeniden gündeme getirirken bölgede makro veriler kırılımlar yaratıyor. Japonya’da enflasyon beklentileri istikrarlı seyrederken hizmet enflasyonu Ağustos’ta bekleneni altında kaldı. Çin tarafında ise büyümeyi canlandırmaya yönelik teşvik mesajları sürüyor; Güney Kore Merkez Bankası politika faizini yüzde 2,50 ile sabit bıraktı.

Türkiye’de ise geçen hafta satış ağırlıklı bir görünüm hakimdi; BIST 100 endeksi yüzde 0,74 düşüşle 11.288,05 puandan kapandı. AA Finans’ın yaptığı beklenti anketleri çerçevesinde Ağustos ayı tüketici enflasyonu ve 2025 yılı ikinci çeyrek GSYH verileri merakla bekleniyor. Dolar/TL haftayı yaklaşık yüzde 0,5 artışla 41,14’ten tamamladı. Gelecek hafta Türkiye’de büyüme, enflasyon ve dış ticaret üzerinde odaklanılan veriler ve Hazine nakit dengesi yakından izlenecek.

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/o888dfa08-2cce-4479-a60a-d0308aa6225f.webp

ABD’de Tarım Dışı İstihdam Verileri ve ADP Raporu: Piyasalar Yeni Odakta

"Muhteşem Yedili" son yıllarda ABD borsalarında özellikle teknoloji ağırlıklı büyük şirketleri tanımlamak için kullanılıyor. Piyasa değerleri ve endeksler üzerindeki ağırlıklarıyla borsaların yönünü belirleyecek kadar etkili konumda olan bu şirketlerin 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları açıklandı.

AA muhabirinin derlediği bilgilere göre, söz konusu şirketlerin net karlarının toplamı geçen yılın ikinci çeyreğinde 112,1 milyar dolar seviyesindeydi. Bu yılın aynı döneminde net kar %27,6 artışla 143 milyar dolara ulaştı.

Net gelirler toplamına bakıldığında ise bu şirketlerin toplam geliri 551,4 milyar dolara yükseldi; önceki çeyreğe göre %6,6 ve geçen yılın aynı dönemine göre %15,4 artış kaydedildi.

Sermaye harcamaları (CapEx) yıllık olarak %66,1 artışla 96,8 milyar dolara çıktı.

İkinci çeyrekte en yüksek net karı Alphabet 28,2 milyar dolarla elde etti. Bunu 27,2 milyar dolarla Microsoft, 26,4 milyar dolarla Nvidia ve 23,4 milyar dolarla Apple izledi. Meta 18,3 milyar dolar, Amazon 18,2 milyar dolar net kar açıklarken, Tesla 1,2 milyar dolarlık kar elde etti. Böylece toplam net kar 143 milyar dolara ulaştı.

Muhteşem Yedili’nin çeyreklik karşılaştırmasında en yüksek kar artışı %186,6 ile Tesla’da görüldü. Tesla’yı %40,7 ile Nvidia, %10,2 ile Meta, %6,1 ile Amazon ve %5,5 ile Microsoft izledi. Alphabet’in karı %18,4, Apple’ın karı ise %5,4 azaldı.

Geçen yılın aynı dönemine bakıldığında en yüksek kar artışı Nvidia’da %59,2 olarak kaydedildi. Bunu Meta %36,2 artışla takip etti.

Yıllık karşılaştırmada net kar artışı Amazon %34,7, Microsoft %23,6, Alphabet %19,4 ve Apple %9,3 arttı. Tesla ise yıllık olarak kar kaybı yaşadı; geçen yılın 2. çeyreğinde 1,4 milyar olan net karı bu yıl 1,2 milyar dolara geriledi.

Bu yılın 2. çeyreğinde net gelir tarafında Amazon 167,7 milyar dolarla zirvede yer aldı. Amazon’u 96,4 milyar dolarla Alphabet ve 94 milyar dolarla Apple izledi. Microsoft 76,4 milyar, Meta 47,5 milyar, Nvidia 46,7 milyar ve Tesla 22,5 milyar dolar gelir açıkladı.

Çeyreklik gelir artışında en yüksek yükseliş %16,3 ile Tesla’da gerçekleşti; tek gerileme Apple’da, %1,4 düşüş yaşandı.

Uzun dönemli sermaye harcamalarını en yüksek seviyede gerçekleştiren şirket 2. çeyrekte 32,2 milyar dolarlık CapEx ile Amazon oldu. Bunu 22,4 milyar dolarla Alphabet, 17,3 milyar dolarla Meta, 17,1 milyar dolarla Microsoft, 3,5 milyar dolarla Apple, 2,4 milyar dolarla Tesla ve 1,9 milyar dolarla Nvidia takip etti.

Muhteşem Yedili içindeki şirketlerin toplam CapEx artışında liderlik Meta’da oldu; yüzde 118,8 artışla ilk sırada yer aldı. Bunu yüzde 93,9 artışla Nvidia izledi.

Aynı dönemde Amazon’un CapEx’i yüzde 82,7, Alphabet’in yüzde 70,2, Apple’ın yüzde 60,9, Microsoft’un yüzde 23,1 ve Tesla’nın yüzde 5,4 yükseldi.

Hisse başı kazanç (EPS) tarafında zirve bu yılın 2. çeyreğinde Meta’da yer aldı: 7,3 dolar. Bunu Microsoft 3,7 dolar, Alphabet 2,3 dolar, Amazon 1,7 dolar, Apple 1,57 dolar, Nvidia 1,1 dolar ve Tesla 0,36 dolar izledi.

Hisse başı kar artışında en yüksek artış geçen çeyreğe göre %176,9 ile Tesla’da gerçekleşti. Bunu %40,3 ile Nvidia, %10,5 ile Meta, %5,6 ile Amazon ve %5,5 ile Microsoft takip etti. Alphabet ve Apple ise EPS’lerinde düşüş yaşadı: -%18 ve -%4,8.

Muhteşem Yedili’nin 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçlarına göre net kar, net gelir, CapEx ve EPS ile bunların çeyreklik değişimleri şöyle:

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/od3383c01-bfb3-427a-999d-6ea34e9f33e3.webp

Muhteşem Yedili'nin 2. çeyrekte toplam net karı 143 milyar dolara ulaştı

ABD'li çip üreticisi Nvidia, 27 Temmuz'da sona eren ve 2026 mali yılının ikinci çeyreğini kapsayan mali sonuçlarını açıkladı.

Gelir, yıllık bazda yüzde 56 artışla 46,7 milyar dolara yükseldi.

Çeyreklik bazda da yüzde 6’lık bir artış kaydedildi; geçen mali yılın aynı döneminde gelir 30 milyar dolardı.

Gelirin piyasa beklentilerini aştığı belirtildi. Şirket, bu çeyreğe ilişkin gelir beklentisini 54 milyar dolar olarak açıkladı.

Veri merkezlerinden elde edilen gelir de yıllık bazda yüzde 56 artışla 41,1 milyar dolara çıktı; ancak bu kalem analistlerin beklentilerinin biraz altında kaldı.

Bilanço ayrıca ikinci çeyrekte Çin merkezli müşterilere H20 çipi satışı yapılmadığını gösterdi.

Net kar yıllık yüzde 59 artışla 26,4 milyar dolara yükseldi; geçen yılın aynı döneminde bu rakam 16,6 milyar dolardı.

Hisse başına kar ise 0,67 dolardan 1,08 dolara çıktı; bu sonuçlar analistlerin beklentilerini aştı.

Ayrıca bilançoda, Nvidia Yönetim Kurulu’nun süresiz geçerli olacak şekilde hisse geri alım yetkisini 60 milyar dolar daha artırma kararı alındığı aktarıldı.

Kurucu ve CEO Jensen Huang, açıklamasında yapay zeka yarışının başladığını ve firmanın en yeni yapay zeka çipi Blackwell'in bu yarışın merkezinde olduğunu ifade etti.

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/o11528169-f2d8-4c3b-8ef5-2c6f142b1595.webp

ABD'li Çip Devi Nvidia'nın Geliri Yüzde 56 Artışla 46,7 Milyar Dolara Yükseldi

Dünya genelinde tarife ve jeopolitik gelişmelere ilişkin belirsizlik sürüyor; yatırımcılar ikinci çeyrek finansal sonuçlarında ekonomiye etkileri konusunda sinyaller arıyor.

Piyasa değeri açısından dünyanın en büyük şirketi konumundaki Nvidia'nın bugün finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Bilanço öncesinde Asya tarafında teknoloji hisselerinin değer kazanması öne çıkıyor. Açıklanacak sonuçlar yalnızca Nvidia için değil, teknoloji sektörü için de bir gösterge niteliği taşıyor ve şirketin bilançosunun paylaşılmasıyla hisse ve sektör bazlı oynaklığın artması muhtemel.

Öte yandan, ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook'u görevden alma girişimi, Fed'in özerkliğine ilişkin soru işaretlerini artırıyor. Banka yaptığı açıklamada Cook'un görevden alınmasına itiraz edeceğini ve görevine devam etmek için yargıya başvuracağını, mahkeme kararına uyacağını bildirdi. Analistler, para politikalarına ilişkin eleştirilerin yoğunlaştığı bir dönemde bu tür adımların Fed üzerindeki siyasi baskının arttığını gösterdiğini belirterek, Cook'un görevden alınması halinde yerine gelecek ismin Fed üzerinde oluşacak çoğunluğun Trump tarafından belirlenen kişilerden mi oluşacağını değerlendirdi.

Jeopolitik tarafta ise Venezuela, ABD’nin gelecek hafta Karayip Denizi’ne nükleer denizaltı göndermeyi planladığını öne sürüyor. Aynı zamanda ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick, Intel’in yüzde 10 hissesini elde etmesini sağlayan anlaşmanın ardından hükümetin savunma ve diğer sektörlerde potansiyel hisselere baktığını kaydetti.

Makroekonomik veri tarafında, ABD’de dayanıklı mal siparişleri Temmuz’da yüzde 2,8 düşüş kaydetti ve bu rakam beklentilerin altında geldi. S&P Case-Shiller Ulusal Konut Fiyat Endeksi Haziran’da yıllık yüzde 1,9 artış gösterdi ve konut fiyatlarındaki artış hızında yavaşlama sürüyor. Conference Board Tüketici Güven Endeksi ise Ağustos’ta 97,4 olarak açıklandı; piyasa beklentilerinin üzerinde bir sonuç olarak izlendi.

Tahvil ve altın piyasalarına ilişkin gelişmeler yakından izleniyor. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi dün yüzde 4,27’ye geriledi ve yeni seansta yatay seyrediyor. Altının ons fiyatı, Fed’in eylül ayındaki faiz indirimi olasılığını güçlendiren hareketlerle dün 3.394 dolara kadar çıktı; bugün ise yüzde 0,4 değer kaybıyla 3.381 dolar seviyesinde işlem görüyor. Dolar endeksi dün yüzde 0,1 azalışla 98,2 seviyesinde günü tamamlarken, şu an yüzde 0,2 üzerinde 98,4’te seyrediyor. Brent petrol ise yaklaşık yüzde 0,1 düşüşle 66,7 dolarda işlem görüyor.

New York Borsası’nda dün S&P 500 yüzde 0,41, Nasdaq yüzde 0,44 ve Dow Jones yüzde 0,30 değer kazandı; ülke vadeli kontratlar ise yeni güne pozitif bir eğilimle başladı.

Avrupa borsalarında dün satış ağırlıklı bir seyir izlendi; Fransa’daki siyasi gelişmeler de takip edildi. Rusya-Ukrayna savaşı için tarafların ne zaman masaya oturacağı belirsizliğini koruyor. Fransa Başbakanı François Bayrou’nun Ulusal Meclis’te güven oylaması yapacağını duyurması siyasi belirsizliği artırdı; LFI’nin önde gelen ismi Jean-Luc Mélenchon, Bayrou hükümetinin güvenoyu alamaması halinde Macron için azil süreci başlatacağını söyledi. Almanya Başbakanı Friedrich Merz ise Kanada ile temel hammaddeler konusunda yeni bir anlaşma imzalayacağını açıkladı.

İlgili piyasalarda dün İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,60, Almanya’da DAX 40 yüzde 0,50, İtalya’da FTSE MIB 30 yüzde 1,32 ve Fransa CAC 40 yüzde 1,70 değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne karışık başladı.

Asya’da Nvidia’nın bilançosu öncesi teknoloji odaklı yükselişler görülüyor. Çin’de Cambricon yüzde 6 değer kazanırken, Japonya’da Nikon yüzde 20’nin üzerinde yükseldi. Satori Electric yüzde 0,4, Aoi Electronics yüzde 0,8 yükseliş kaydetti. Çin’de temmuz ayı sanayi karları yıllık bazda yüzde 1,5 azaldı; haziran ayında ise yüzde 4,3 gerilemişti.

ABD Başkanı Donald Trump’ın Hindistan’dan gelen mallara uyguladığı yüzde 50 gümrük vergisi yürürlüğe girdi. Ayrıca Trump, Rusya’dan petrol alımını sürdürmesine karşılık olarak Hindistan’a yüzde 25 ek gümrük vergisi uygulanmasının öngörüldüğü bir kararnameyi 6 Ağustos’ta imzalamıştı.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,1 düşerken Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 0,7, Hong Kong’da Hang Seng yüzde 0,3 ve Güney Kore’de Kospi yüzde 0,8 değer kazandı.

Borsa İstanbul’da dün alış ağırlıklı seyrin ardından BIST 100 endeksi 11.529,81 puanla yüzde 0,45 artışla rekor seviyeden günü tamamladı. Gün içindeki en yüksek seviye 11.605,30 puana çıktı ve endeks son dört işlem gününü de üst üste rekor seviyeden tamamladı. VİOP’ta Ağustos vadeli BIST 30 endeksi kontratı ise yüzde 0,06 artışla 12.773,00 puanda kapandı.

Dolar/TL dün yüzde 0,1 artışla 41,0350’ye kapanırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında 41,0420 seviyesinden işlem görüyor.

Analistler bugün iç gündemin sakin olacağını vurgularken, dış basında Almanya’da GfK tüketici güven endeksi ile ABD’de mortgage başvurularının izleneceğini söyledi. Teknik olarak BIST 100 için 11.600–11.700 direnç, 11.400–11.300 destek seviyeleri öne çıkıyor.

Takip edilecek veriler:
09.00 Almanya, eylül ayı GfK tüketici güven endeksi
14.00 ABD, haftalık mortgage başvuruları

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/o08e3beb2-abba-4fb4-af13-9bf0a4f5f765.webp

“Nvidia” ile ilgili sonuçlar

ABD’de Tarım Dışı İstihdam Verileri ve ADP Raporu: Piyasalar Yeni Odakta

Muhteşem Yedili'nin 2. çeyrekte toplam net karı 143 milyar dolara ulaştı

ABD'li Çip Devi Nvidia'nın Geliri Yüzde 56 Artışla 46,7 Milyar Dolara Yükseldi

Küresel piyasalarda Nvidia'nın bilançosuna odaklanıldı