Enflasyonla mücadele sürüyor. Bu süreçte başta Fed olmak üzere pek çok merkez bankasının bu ay alacağı kararlar, küresel ekonomik yön haritasını belirleyecek. ABD tarafındaki tarife tartışmaları ve gümrük vergileri ise merkez bankalarının politika alanını daraltıyor. 

Fed, bu ay alınacak kararlarıyla piyasalarda büyük merak uyandırıyor. Başkan Donald Trump'ın eleştirileri eşliğinde gerçekleşecek faiz açıklaması yatırımcıların odak noktası. Piyasa beklentileri, Eylül'de faiz indirimi ihtimalinin yüksek olduğunu ve yıl sonuna kadar iki indirimin konuşulabileceğini gösteriyor. 

Bu beklentiler, dolar endeksinin son 5 işlem gününde değer kaybetmesini tetikledi. Doların zayıflaması ve küresel risk iştahının sürmesiyle altının ons fiyatı bugün 3.508,9 dolara çıkarak rekor kırdı. 

Öte yandan gümüşün ons fiyatı haftaya yükselişle başlamış; dün 40,76 dolara ulaşarak Eylül 2011’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Gün içinde gümüşün onsu 40,86 dolara yükseldi. 

Platinin ons fiyatı da son üç işlem gününde artışına devam ederken bugün 1.426 dolar seviyesinde seyrediyor. 

Söz konusu gelişmeler ışığında paladyum da önceki gün yüzde 2,2 artışla 1.139 dolardan günü tamamlarken, yeni seansta 1.137 dolardan işlem görüyor. 

Bahçeşehir Üniversitesi’nden Dr. Rahmi İncekara, AA’ya yaptığı değerlendirmede, ons altındaki 3.450 dolar ve ons gümüşteki 40 dolarlık kilit dirençlerin aşıldığını belirterek, bu seviyelerin aşılmasının alımları hızlandırdığını söyledi. Yıl başından bugüne gümüşte kazancın yaklaşık yüzde 40’a ulaştığını, paladyum ve platindeki yükselişin de dikkat çektiğini kaydetti. 

İncekara, yatırımcıların odak noktasının gelecek gelişmeler olduğunu vurguladı ve cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin piyasaların yönünü değiştirebileceğini belirtti. Zayıf bir tarım dışı istihdam verisinin değerli metalleri destekleyebileceğini söyledi. 

Kıymetli metallerin seyirindeki en önemli göstergenin, Fed’in olası 50 baz puanlık dev indirim tartışmalarında saklı olabileceğini ifade eden İncekara, “Büyük bir faiz indirimi rallinin şiddetini artırabilir. Altın fiyatları da Fed’in faiz indirimi ihtimalinin artmasıyla yükseldi; ons zirveye ulaştı” dedi. Ayrıca ABD mahkemesinin Trump tarifelerini ‘yasadışı’ olarak nitelemesi dolar üzerinde baskı kurarak altına prim yaptırdı. 

İncekara, jeopolitik risk ve belirsizliklerin altın yatırımcılarının önemli destekleri olduğunu belirtti. Yılbaşından bu yana gümüşün altından daha hızlı değer kazandığını ifade eden İncekara, gümüşün sanayi talebinin bu dönemde belirleyici olduğunu vurguladı. Endüstrinin önemli bir bileşeni olan gümüş arzı, yüksek talep nedeniyle üst üste 5 yıl arza yakın bir konumda olmaya devam ediyor. Salgından sonra en uzun yükseliş dönemi sürerken İngiltere’deki stokların erimesi de gümüş fiyatlarını destekliyor. 

Vadelİ işlem ve emtia piyasaları uzmanı Zafer Ergezen ise faiz indirimlerinin kıymetli metal fiyatlarına yansıyacağını belirtti. Dolar endeksinin değer kaybetmesiyle varlık fiyatlarının genel olarak güçlendiğini ifade eden Ergezen, faiz indirimi beklentisinin metal fiyatlarıyla ters korelasyon içinde hareket ettiğini vurguladı. 

Ergezen’e göre, bu ayki faiz indirimi ihtimali arttıkça kıymetli metallerin değer kazanması doğal bir sonuç. Ancak tarifeler konusunda belirsizlik ve ABD mahkemesinin tarifeleri engelleme ihtimali risk primini yükseltebilir. Bu da altın ve gümüş başta olmak üzere bazı metaller için destekleyici olabilir. 

Gümüşün, endüstriyel talep ve para politikasının birleşimiyle daha olumlu bir konumda olduğunu ifade eden Ergezen, “Gümüş yatırımcıları sadece yatırım aracı olarak görmemeli; endüstrinin talebi de öne çıkıyor. Salgından sonra en uzun yükseliş devam ederken İngiltere’deki stoklar da eriyor. Bu, gümüş için olumlu bir işaret” dedi. 

Ergezen ayrıca, nisan ayında 106 olan altın-gümüş rasyonunun 85 seviyelerine gerilediğini hatırlattı. Bu durum, gümüşe yönelik akışların arttığının net göstergesi. “Gümüş daha güvenilir bir tercih haline geliyor ve bu eğilim sürecek. Tarifeler konusunda uzlaşı veya iptal olursa, ekonomik canlanma faiz indirimleriyle güçlenebilir; bu durumda gümüş daha da öne çıkabilir. Platin ve paladyum da bu hareketten payını alır.” diye ekledi.

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/o78a86b83-858b-47a8-b90c-9c530378009c.webp

Altının onsu Fed'e ilişkin artan gevşeme beklentilerinin desteğiyle rekor kırdı

Küresel ekonominin enflasyonla mücadele süreci devam ederken, yatırımcılar için öne çıkan soru, Fed'in bu ay gevşemeye gidip gitmeyeceği. Bu beklentiler varlık fiyatlamalarını belirliyor ve kıymetli metallerde de hareketliliğe yol açıyor.

Fed'in faiz indirımlarına başlanacağına dair iyimserlik, güvenli limon olarak görülen metalleri destekliyor. Bu arada makroekonomik veri akışı ve yetkililerin açıklamaları dikkatle izleniyor.

Analistler, bu hafta ABD'de açıklanacak istihdam verilerinin, Fed'in faiz indirim patikasına ilişkin daha net sinyaller vereceğini düşünüyor.

Para piyasalarında 17 Eylül'deki Fed toplantısında 25 baz puan indirimine yüzde 90 ihtimalle fiyatlama yapıldığı değerlendiriliyor. Yıl sonuna kadar toplam iki 25bp indiriminin beklenmesi, ikinci indirimin aralık ayında olması yönündeki öngörüyle destekleniyor.

ABD’de hükümetin Fed’e yönelik eleştirileri sürüyor. Hazine Bakanı Scott Bessent, Fed’in bağımsız olması gerektiğini vurgulayarak, birkaç hata yaptığını söyledi. Bessent, piyasaların Trump yönetiminin adımlarından rahatsız olduğuna dair görüşü reddetti.

Tarifeler konusunda Trump, Hindistan’a dair açıklamalarda bulundu. Hindistan’ın petrol ve askeri ürünlerinin çoğunu Rusya’dan aldığına dikkat çekerek, Hindistan’ın tarifeleri sıfıra indirmeyi teklif ettiğini ancak artık geç kaldıklarını ifade etti.

Para politikalarında gevşeme ihtimallerinin artması, güvenli limon olarak görülen altını destekliyor. Ons altın, önceki zirveleri aştı ve bugün yaklaşık 3.508,92 dolar düzeyine kadar çıktı; son sekiz işlem gününde değer kazanan ons, şu an 3.496 dolar seviyesinde işlem görüyor. Gümüş de yükselişini dördüncü güne taşıdı; ons başına 40,82 dolar ile Eylül 2011’den bu yana en yüksek seviyeyi işaret ediyor.

ABD tahvil piyasalarında uzun vadeli kalemler satış baskısı altında seyrediyor; bu sırada 10 yıllık tahvil getirisi yaklaşık 2 baz puan artışla yüzde 4,25 civarında dengelendi. Dolar endeksi, 5 işlem gününün ardından hafif toparlanarak yüzde 0,2 artışla 97,9’da bulunuyor. Brent petrol ise varil başına 68,3 dolar seviyesinde görülüyor; yüzde 0,4 yükseliş mevcut.

New York borsasında dün İşçi Bayramı nedeniyle işlem yapılmazken, ABD endeks vadeli kontratları yeni güne hafif satıcılı başladı.

Avrupa’da geçen gün pozitif bir seyir izlendi; bugün Euro Bölgesi’nin ağustos ayı tüketici enflasyonu yatırımcıların odak noktası olacak. ECB’nin bu yıl yüzde 3 ana politika faizlerinde toplam 100 baz puan indirim yaptığı hatırlatılıyor. Enflasyonla mücadelede ilerleme ve finansman maliyetlerini düşürme amacıyla alınan bu adımların etkileri, imalat PMI verisinde görülen hareketle teyit ediliyor: Euro Bölgesi’nde PMI ağustos ayında 50,7 puanla büyüme sınırını aşmış durumda.

Geçtiğimiz günlerde Avrupa’da başlıca endeksler seansında düşüşler kaydedildi: FTSE 100 İngiltere, -0,10%; FTSE MIB İtalya, -0,51%; CAC 40 Fransa, -0,05%; DAX 40 Almanya, -0,57%. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne karışık bir görünümde başladı.

Asya’da ise Güney Kore hariç genel olarak negatif bir tablo öne çıktı. BoJ Başkan Yardımcısı Ryozo Himino, bugün yaptığı açıklamada Merkez Bankası’nın faiz oranlarını artırmaya devam etmesi gerektiğini belirtti. Küresel belirsizlik yüksekliğini korurken Himino, ABD ile yapılan ticaret anlaşmasının bu belirsizliği azaltmaya yardımcı olduğunu ifade etti.

Analistler, bölgeler genelinde veri akışının sakin olduğunu belirtiyor; Çin ve Hong Kong’da kar satışları ve düzeltmeler izleniyor. Kapanışa doğru, Japonya’da Nikkei 225 yüzde 0,2 geriledi, Çin’de Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 1,1 düşüş kaydetti ve Hong Kong Hang Seng yüzde 0,7 değer kaybetti. Güney Kore Kospi ise yüzde 0,8 yükseldi.

Türkiye tarafında dün satış ağırlıklı seyrin ardından BIST 100 endeksi günü yüzde 0,07 gerileyerek 11.279,95 puanda kapattı. VİOP’ta BIST 30 ekim vadeli kontrat ise seans sonunda yüzde 0,1 yükseldi.

Türkiye ekonomisi, yılın ikinci çeyreğinde yıllık yüzde 4,8 büyüdü. Bu veri, piyasa beklentilerini aşan bir sonuç olarak kayda geçti. Dolar/TL ise dün yatay bir kapanışla 41,1150’ten çıktı; bugün ise 41,1490 civarında seyrediyor.

Günün geri kalanı için analistler, yurt içindeki veri gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise Euro Bölgesi enflasyonu ve ABD PMI verilerinin takip edileceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 için 11.200 ve 11.100 puanlık destekler; 11.300 ve 11.400 puanlık dirençler öne çıkıyor.

Bugün piyamalar için takip edilecek veriler şu şekilde:
12.00 Avrupa, ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi
16.45 ABD, ağustos ayı imalat sanayi PMI
17.00 ABD, ağustos ayı ISM imalat sanayi PMI
17.00 ABD, temmuz ayı inşaat harcamaları

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/ob5fec67c-1f99-4e97-827e-b7da0f9bd8d5.webp

Küresel piyasalar karışık seyrediyor

Bu hafta yatırım araçlarında hareketli bir tablo ortaya çıktı.

BIST 100 endeksi, en düşük 11.262,82 puana, en yüksek 11.605,30 puana çıktıktan sonra haftayı önceki hafta kapanışının yüzde 0,74 altında 11.288,05 puandan tamamladı.

Kapalıçarşı'da işlem gören 24 ayar külçe altının gram satış fiyatı bu hafta yüzde 3,20 artışla 4.537 liraya, Cumhuriyet altınının satış fiyatı da yüzde 3,17 yükselişle 30.651 liraya çıktı. Geçen hafta sonu 7.365 lira olan çeyrek altının satış fiyatı yüzde 3,19 artarak 7.600 liraya yükseldi.

Bu hafta ABD doları yüzde 0,33 artışla 41,1510 liraya, avro yüzde 0,74 yükselişle 48,0230 liraya çıktı.

Yatırım fonları bu hafta yüzde 0,76, emeklilik fonları yüzde 0,65 değer kazandı.

Kategorilere göre bakıldığında, yatırım fonları arasında en çok kazandıranlar yüzde 2,16 ile \"kıymetli maden\" fonları oldu.

https://junkyard.sfo3.cdn.digitaloceanspaces.com/n1/images/o7bc577d8-b999-4c3d-b8d9-b3704bce5330.webp

“altin” ile ilgili sonuçlar

Altının onsu Fed'e ilişkin artan gevşeme beklentilerinin desteğiyle rekor kırdı

Küresel piyasalar karışık seyrediyor

Bu Haftanın Yatırım Araçları: BIST 100, Altın ve Dövizde Gidişat